据英国《金融时报》援引四位知情人士消息，AI独角兽Anthropic即将启动华尔街历史上规模最大的首次公开募股（IPO），顶级投行之间的承销席位争夺已接近尾声。摩根士丹利目前处于获得“IPO左一主承销商”席位的有利位置，该角色负责主导发行定价谈判、决定机构配售份额，并被视为投行声誉的重要标志。高盛则预计将担任稳定代理商，负责监管上市初期的关键交易阶段。
投资者普遍预期，Anthropic此次IPO估值将达到2万亿美元或以上，若成真，将超越SpaceX今年6月以1.78万亿美元估值完成的860亿美元融资，成为史上规模最大的IPO。早期投资者有望因此获得数百亿美元的账面收益。Anthropic的上市表现也将成为市场对高增长AI企业风险偏好变化的重要风向标。
除摩根士丹利和高盛外，摩根大通、花旗集团和巴克莱银行也预计将在本次IPO中获得重要承销席位。知情人士指出，这三家银行此前已向Anthropic提供债务融资，为其争取承销资格奠定了基础。值得注意的是，在今年6月SpaceX的IPO中，高盛与摩根士丹利的角色恰好互换——高盛为主承销商，大摩为稳定代理商，两家各从5亿美元总费用池中分得约1亿美元。
Anthropic原计划最快于下周提交IPO招股说明书，但据路透社最新报道，公司已将提交时间推迟至9月下旬，上市路演最早于10月中旬启动，目标是在11月美国中期选举前完成挂牌。此次延期与其正在敲定的150亿美元信贷额度密切相关，需待该融资安排落实后方可推进后续流程。
尽管Anthropic当前估值已超过9000亿美元，且市场对其上市估值预期高达2万亿美元以上，但其实际营收表现尚未完全满足最激进投资者的预期。公司8月向股东披露，7月年化营收达650亿美元，较5月的470亿美元显著提升，但仍低于部分投资者此前设定的800亿美元年化门槛。
Anthropic面临的竞争压力不容忽视。其最大对手OpenAI近期势头强劲，本周发布了被其称为“全球最智能”的新AI模型。部分市场人士警告，OpenAI的技术进展和市场热度可能对Anthropic的最终IPO估值形成压制，增加定价不确定性。
Anthropic的承销席位之争仅是更大格局竞争的序幕。摩根士丹利与高盛同样将激烈角逐OpenAI预计于明年初启动的IPO承销资格。“左一主承销商”不仅带来丰厚手续费收入，更是投行在AI时代积累核心客户关系与行业声誉的战略高地。随着AI企业上市潮临近，谁能率先锁定头部标的，谁就将在未来数年的科技金融竞争中占据先机。